隨著鈷和鋰的一波主升后，鋰電池漸漸平平了本輪的高潮，從上月新能源轎車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)據(jù)出爐后我的堅(jiān)決引薦以來(lái)現(xiàn)已挨近一個(gè)月，本月的產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)據(jù)又將出爐，但大多數(shù)的投資者可能并沒(méi)有參加到鋰電池的行情之中，在當(dāng)下磨人的“大的輪著來(lái)、小的跌成狗”行情，我們應(yīng)該如何決策？信任在讀完本文之后，您會(huì)有所了解。

在開(kāi)端尋覓方向前，我們先回憶一下近一個(gè)月資金輪動(dòng)的節(jié)奏，6月上旬完全是大消費(fèi)與上證50的演繹；而到了中旬，鋰電池產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)據(jù)一出，資金馬上切換成長(zhǎng)，拋棄了估值挨近天花板的價(jià)值；到了下旬，鋰電池依然堅(jiān)硬，MSCI的222只標(biāo)的接過(guò)二線藍(lán)籌大旗，別的中報(bào)行情正緩緩展開(kāi)，游資開(kāi)端炒起了預(yù)增翻倍的次新；7月上旬錫業(yè)股份、陜西煤業(yè)、三鋼閩光、晨鳴紙業(yè)等一系列的周期種類(lèi)成績(jī)?nèi)€超預(yù)期，資金轉(zhuǎn)而又去往了周期板塊。

從這一個(gè)月的資金去向來(lái)看，基本上是賦有想象力的看長(zhǎng)做短，一來(lái)是因?yàn)橹袌?bào)和鋰電池產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)據(jù)確實(shí)定性太過(guò)于強(qiáng)，不做惋惜，二來(lái)也是因?yàn)殛P(guān)于A股全體盈余放緩和利率上行的雙重?fù)?dān)憂，在隨時(shí)行情都將堵截的情況下，踩在鋼絲繩上看長(zhǎng)最短是契合時(shí)宜的，一如在凄風(fēng)苦雨的江湖上闖練，腦袋都是提在手上的。

現(xiàn)在的資金有兩大特色，第一個(gè)是存量博弈的特征，資金只能去往一處，第二個(gè)是公募最低倉(cāng)位的限制，在行將迎來(lái)階段性調(diào)整的時(shí)間，“硬著頭皮買(mǎi)”會(huì)帶來(lái)怎樣的抱團(tuán)方向？想透了這件事，面臨調(diào)整前的磨頂，差不多你也能猜到資金大致去往何處了。

其實(shí)處理這件事最定心的就是空倉(cāng)，中小創(chuàng)的中報(bào)預(yù)告本周就將發(fā)表結(jié)束，主板是不強(qiáng)制發(fā)表預(yù)告的，預(yù)告結(jié)束后也就意味著，游資沒(méi)有更多的次新+預(yù)增翻倍能夠去炒，一起中報(bào)對(duì)應(yīng)的指數(shù)均勻盈余增速也會(huì)出來(lái)，與一季度比較肯定是往下掉的，詳細(xì)能夠參照我5月初寫(xiě)的文章“濕人碎碎念：數(shù)據(jù)靚麗 細(xì)思極恐 閑談剛發(fā)表結(jié)束的年報(bào)和一季報(bào)”。

如果要以現(xiàn)在已發(fā)表的中報(bào)來(lái)做一個(gè)總結(jié)的話，我能夠下一個(gè)結(jié)論，一季報(bào)遍及超預(yù)期的電子板塊，半年報(bào)并不抱負(fù)，年報(bào)遍及超預(yù)期的地產(chǎn)后周期的大消費(fèi)，也行將過(guò)了他對(duì)應(yīng)高增速的方位，那什么是中報(bào)團(tuán)體高增長(zhǎng)的職業(yè)呢？開(kāi)篇現(xiàn)已說(shuō)了--周期。周期這東西，對(duì)一般投資者來(lái)說(shuō)向來(lái)不是一個(gè)福音，怎樣理解這件事？大宗價(jià)格向來(lái)不好猜，如果周期品價(jià)格持續(xù)向上，那么將會(huì)持續(xù)這兩天的周期輪動(dòng)帶指數(shù)而小盤(pán)持續(xù)跌，試問(wèn)你會(huì)喜愛(ài)嗎？如果周期品價(jià)格向下走，那么僅有能夠提高A股均勻盈余增速的周期也往下走了，全體增速不就更差了嗎？所以無(wú)論怎樣，周期帶動(dòng)的東西他很難真正給投資者帶來(lái)福音。