動力鋰電池行業(yè)主要上市公司:目前國內(nèi)動力鋰電池行業(yè)的上市公司主要有寧德時代(300750)、比亞迪(002594)、孚能科技(688567)、億緯鋰能(300014)、國軒高科(002074)、澳洋順昌(002245)、鵬輝能源(300438)、欣旺達(300207)。

本文核心數(shù)據(jù):動力鋰電池裝機量和市場份額、動力電池產(chǎn)能和產(chǎn)銷量、動力電池業(yè)務(wù)營業(yè)收入及毛利率

1、寧德時代以絕對優(yōu)勢遠甩行業(yè)老二

動力鋰電池是我國新能源產(chǎn)業(yè)鏈的重要分支,也是新能源汽車的重要組成部分。目前,中國動力鋰電池的兩大巨頭分別是寧德時代和比亞迪,2020年,寧德時代(300750)、比亞迪(002594)的裝機量占全國裝機量比重合計達65%以上。寧德時代在裝機量、業(yè)務(wù)收入、業(yè)務(wù)布局等方面以絕對的優(yōu)勢占據(jù)領(lǐng)先位置。

公司公告 中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟 圖表1:2020年中國動力鋰電池行業(yè)兩大巨頭企業(yè)對比

2、寧德時代:動力鋰電池業(yè)務(wù)的布局歷程

撐起萬億市值的寧德時代成立于2011年,并且自成立以來,寧德時代一直聚焦于動力鋰電池業(yè)務(wù)。不到7年時間,寧德時代就在深交所創(chuàng)業(yè)板上市。如今,寧德時代的動力鋰電池業(yè)務(wù)已經(jīng)遍布福建寧德、青海西寧、江蘇溧陽、四川宜賓等地區(qū)。

公司官網(wǎng)圖表2:寧德時代-動力鋰電池業(yè)務(wù)布局歷程

3、寧德時代:動力電池業(yè)務(wù)布局及運營現(xiàn)狀

——產(chǎn)能布局:福建省是重點布局區(qū)域

從寧德時代動力鋰電池的產(chǎn)能來看,2019-2020年,寧德時代動力電池產(chǎn)能從53．00GWh增至69．10GWh,在建產(chǎn)能從22．20GWh增至77．50GWh。

公司公告 圖表3:2019-2020年寧德時代-動力電池系統(tǒng)產(chǎn)能情況變化趨勢(單位:GWh)

寧德時代在全球有六大生產(chǎn)基地包括福建寧德、青海西寧、江蘇溧陽、四川宜賓、廣東肇慶和埃爾福特。截至2021年第一季度,寧德時代在國內(nèi)的五大生產(chǎn)基地中規(guī)劃產(chǎn)能最多的在福建寧德基地,有153GWh的規(guī)劃產(chǎn)能,其次是四川基地和江蘇溧陽基地,可以看出,福建是寧德時代動力鋰電池業(yè)務(wù)的重點布局區(qū)域。

公司公告 圖表4:截至2021年第一季度寧德時代五大生產(chǎn)基地規(guī)劃產(chǎn)能的區(qū)域分布情況(單位:GWh)

——動力電池業(yè)務(wù)產(chǎn)銷量:穩(wěn)步增長

隨著寧德時代不斷布局動力電池產(chǎn)能,其動力電池業(yè)務(wù)的產(chǎn)銷量穩(wěn)步增長。2007-2020年,寧德時代動力電池產(chǎn)量逐年增長由12．91GWh增加至51．71GWh,銷量由11．85GWh增長至46．84GWh。

公司公告 圖表5:2017-2020年寧德時代-動力電池系統(tǒng)產(chǎn)銷量變化趨勢(單位:GWh)

——動力電池業(yè)務(wù)裝機量:裝機量及市場份額全國第一

從裝機量增長趨勢來看,2018-2020年間,從23．50GWh增至31．79GWh。強大的產(chǎn)能布局和穩(wěn)步增長的產(chǎn)銷量使得寧德時代市場份額在2019年就已超50%。截至2021年第一季度,寧德時代的動力電池裝機量以52．45%的市場份額位列全國第一。

中國汽車動力產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟 圖表6:2018-2021年寧德時代-裝機量及市場份額變化趨勢(單位:GWh,%)

4、寧德時代:動力電池業(yè)務(wù)經(jīng)營業(yè)績

寧德時代從動力電池業(yè)務(wù)的經(jīng)營情況來看,2018-2019年,寧德時代的動力電池業(yè)務(wù)收入穩(wěn)步增長,但2020年動力電池業(yè)務(wù)收入增速有所減慢,其占總營業(yè)收入的比重也略有下滑,這主要是由于公司鋰電池產(chǎn)品產(chǎn)銷速度出現(xiàn)放緩的跡象,前期儲能市場布局逐步落地所致,未來幾年,公司在儲能電池業(yè)務(wù)有望繼續(xù)擴大。

在毛利率方面,2018-2020年,公司毛利率逐年下降主要是因為原材料價格的上漲,因鋰電上游材料價格上漲所致。在2020年度寧德時代股東大會上,寧德時代宣布將在7月前后發(fā)布鈉離子電池,推出鈉離子電池后,公司將重新打開電池成本的全新下降通道,毛利率有望逐步提升。

公司公告 圖表7:2018-2020年寧德時代-動力電池業(yè)務(wù)收入、占比及毛利率變化趨勢(單位:億元,%)

5、寧德時代:動力電池業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃

2020年底至2021年第一季度,公司連續(xù)公布了多個擴產(chǎn)計劃包括五大生產(chǎn)基地的226GWh產(chǎn)能和合資公司的57GWh產(chǎn)能,共投資785億元,規(guī)劃283GWh產(chǎn)能,其中包括動力電池和儲能電池的產(chǎn)能。

事實上,萬億市值寧德時代的野心遠不止電池領(lǐng)域,近些年公司也在加碼布局下游市場——新能源。如2021年5月27日,寧德時代下屬控股子公司時代永福科技有限公司就和中核華原鈦白股份有限公司共同設(shè)立了白銀中核時代新能源有限公司,以推進光伏、風電、儲能等綜合智慧新能源項目的投資、建設(shè)、運營。整體來看,動力鋰電池萬億巨頭寧德時代潛力無限。

公司公告 圖表8:2020-2021年寧德時代動力鋰電池布局規(guī)劃(單位:億元,GWh)

來源:前瞻產(chǎn)業(yè)研究院